暴跌过后,谁主沉浮?

暴跌过后,谁主沉浮?

昨天我们已经写过一篇文章,分析疫情对各个行业的影响,以及我们对昨天开盘之前的一个预案,然后昨天收盘之后我们也有一个回顾,以及对今天的预案。

那我们今天分享的内容主要是对昨天的预案,还有今天的盘面进行一个回顾和印证,过程中会结合我们的行业分析,分享我们对将来的预案,包括一些操作上的、总体上的建议。

昨天是开市第一天,因为假期积压的很多情绪都需要宣泄,基本上是3000多只股票跌停,只有少部分疫情概念相关的股票是涨的。然后另外的股票里有一些跌的比较少的,那就是这泥沙俱下的时候的金子。昨天我们就发现了一些已经开始闪光的金子,今天的分化就更明显了。今天,基本上大部分的跌停板都打开了,只有少部分还在跌停。可以看到今天的牌面上,涨的有很多,然后跌的还是有一些,那么这个区别和分化还是很明显的。

今天大盘是一个低开高走的情况。低开是因为昨天大部分的股票还得跌停,所以今天还是低开。高走是由基本面决定的,因为假期期间,其实外围的一些市场也反映了我们的跌幅应该是可以参考的。比如说港股那边的跌幅比较有限,我们昨天第一天大盘的跌幅,七个多点,其实已经反应的特别充分了,所以今天低开之后,价格就有些反应过度,所以高走也是很正常的。

那我们昨天也提到,如果出现低开高走的情况,可能会有一波二次杀跌。就是因为昨天有一些股票没有流动性,所以有一些资金出不来,那么今天低开反弹之后,会有一些资金需要跑路。所以我们看到中间反弹之后,有一小波杀跌。那么后面的话,还是因为基本面的决定,指数又继续向上,毕竟我们昨天的跌幅其实已经是比较充分,甚至是比较多的。所以今天的行情最终还是一个比较好的行情,特别是创业板,涨幅特别大。

昨天的北向资金流入有200亿,今天也有80亿,今天的涨停数量也比较多。

昨天我们在预案里面也提到,包括我们对昨天的盘面分析也提到了大部分的情况,还是由基本面和价格两个因素决定的。那么基本面就决定了疫情相关的一些受益的股票,确实是连续大涨,然后包括相关的其他一些受益的行业,主要是在线的企业,包括在线教育网络办公,包括一些网络的设施通信等等,这些行业也是受益的。除此之外呢,我们在这个春节之前。市场的两个主线题材——特斯拉题材、包括科技类这一块,今天也是表现比较突出的。这也说明我们昨天判断的主线行情基本上不受影响,得到了印证。

下面的话,我们对各个行业做一个简单的回顾。

首先我们看一下食品行业。我们昨天提到有一些食品行业表现是比较好的,主要是那些必需消费品,包括一些通过超市渠道进行销售为主的一些食品企业。那么类似于克明面业、三全食品,还有一些调味品,例如榨菜,可能受益于囤货的需求。所以昨天表现不错,今天表现也是继续比较好。

白酒这一块的话,茅台表现比较优秀,五粮液和其他的一些白酒股表现一般。这里面的原因可能包括,首先龙头的这个确定性和反脆弱性,抗风险能力是更强的,其他二线的白酒股,可能确定性比茅台要差一些,然后在春节之前、在疫情出来之前,这些股的涨幅可能多一点。所以疫情出来后,他们的跌幅大一些,也是可以理解的。啤酒股今天的表现比较一般。但是实际上我们可以知道一季度是啤酒的淡季,所以疫情对啤酒的影响其实是比较有限的,这里面可能还会存在一些机会。

家电方面,我们昨天提到格力美的的跌幅有点超预期。昨天分析的原因可能是由于流动性的一些要求,因为其他的股都没什么流动性,那么可能就有一些资金超卖了格力美的,所以今天格力美的涨的还是比较好的。而且从基本面来说,一季度是空调淡季,二季度可能会继续受点影响,但是空调消费还是属于一种可以延迟的消费,并不是像餐饮那样,必须是当期的消费不能延后。所以家电的整体表现还是比较好,今天家电板块的涨幅也是比较俱全的。

暴跌过后,谁主沉浮?

房地产这一块,我们昨天也提到就是说,像万科保利这种大型的、负债率低的、偏国企性质的房企,他们抗风险能力比较强,所以表现会比较好一点。今天他们表现还是不错的,然后其他的一些中小型的一些房企表现就比较一般。那么物业类的这个表现还是不错的,包括港股有一些物业股表现都还挺好,整个这段疫情期间,他们的跌幅是比较小的。A股的这边主要是招商,还有南都物业等物业股,住宅类的物业股可能会更好一点。

讲完房地产之后,我们接下来看一下建材。东方雨虹,还有海螺水泥,这两个是作为建材行业的一些龙头的代表,他们昨天表现很好,今天也很好。然后其他的一些稍微小型的建材股,他们的表现可能比较一般。我觉得这里面的原因可能主要是流动性方面的原因,因为今天这个行情是一个分化,但也不是说所有的受疫情影响较小的公司都能够得到资金的照顾。那么一些小型的股,包括流动性比较差的股,他们在遭遇这种市场流动性危机的时候,可能会有一些折价。后续如果他们基本面比较优秀的话,可能会有一些补涨的需求。

银行,我们昨天也提到,市场是可能会对银行有一定的担心,特别是这些地方性银行。大行昨天表现是比较好的。昨天我们提到平安银行在节前,一直以来都是市场的热股。昨天的跌幅比较大,但是我们觉得他昨天可能是反应过度,我们认为它存在一定的机会,所以今天的涨幅是比较好的,这也印证了我们的判断。今天表现比较好的还有宁波银行,还有其他的一些地方性银行。招商银行因为可能昨天表现太好了,所以今天表现比较一般。

保险今天表现都比较好,我们昨天也提到保险受疫情的影响其实是隐性的,比较小的。那么本身保险的估值一直都还在比较低位,整体也比较优质,昨天平安的北向资金流入有二十多亿,所以作为一个特别突出的优质的价值投资标的,今天的表现也是比较不错。那么后续我们觉得会有一个比较好的表现。

汽车方面,昨天我们也提到零部件的表现可能会比整车更优秀一点,那么昨天也是这样的情况,今天还是继续同样的情况。今天零部件的这些表现比较优异。除了本身的一些特点之外,还有包括今天可能有一部分是受益于特斯拉概念。因为昨天特斯拉大涨20%,整个特斯拉产业概念,包括里面的一些概念,今天的涨幅都是比较好的。整车类的表现比较一般。因为疫情可能还是存在一些不确定性,如果疫情持续时间比较久的话,对整车的销售还是会有一定的影响。但是我们认为长期来看,首先影响是一次性的,第二个防疫导致大家的一些生活习惯改变,加大对疾病防控的重视的话,可能私家车的销售会有一些利好。

养殖业寄一块,我们主要关注养猪股。那么养猪股里面,牧原今天基本上是涨停,新希望,温氏,天康表现都比较好。那么正邦的话可能就表现比较差一点,正面的差别主要就是在于一个。今天的这个行情可能是机构主导为主,因为还是以基本面的优劣为主,所以今天这些机构偏爱的股票,可能他们的表现会更稳定,更好一点。那么如果是机构。前期一直机构介入比较少的,他们今天可能得到资金的,这个照顾就会比较少了。这一块的话也许存在一些机会,也许本身我们还是应该更关注基本面,那么到底市场对不对?可能还是需要更深入的去分析基本面。

暴跌过后,谁主沉浮?

从行业来讲,养殖这一块的受疫情的影响其实并不大,近一段时间可能大家看到有一些地方的生产物资,包括养殖的这些资料,可能供应存在一些危机,那么首先,大的这些企业,他们基本上都有自己的饲料厂,备货也比较充足,所以受影响是比较小的。而且最近,这个问题也得到重视,包括国家政府部门都在积极的保护生产物资的供应,所以这一块对于龙头来说,基本上影响是比较小,而且可能反而小幅受益的,因为经历过这一次的事件之后。那些中小的养户,包括一些散户散养户,他们的养殖积极性都会进一步的下降,所以长期来说,整个行业是一个比较好的状态。

今天旅游餐饮板块表现还是比较差的,因为这块受影响特别大,而且后面还存在不确定性,就是疫情的持续时间,因此严厉防控措施的持续时间还是不确定的。

交通运输这一块,我们判断就是一个一次性的影响。今天的话,有些前期一直比较符合价值投资标准的,基本面比较优秀的交通运输股,今天表现就不错,像一些机场类的股票,上海机场白云机场,还有一些高速类的,今天的表现都比较不错。那么另外一些像港口类的,他们与外贸还有经济的基本面有关系,本身他们之前的涨跌都可能偏向题材属性,所以今天的表现还是比较一般的。

服装类表现跟旅游餐饮一样是比较差的,就是受疫情影响比较大。所以商业的这一块的,只有少部分是一群概念的,可能涨得比较好。

另外,军工这一块,实际上疫情对军工的影响是很小的。但是军工的话,因为一直都是一个题材概念为主的,基本面方面不是很突出。所以今天这种情况下。首先得到市场关注的还是基本面比较优秀的价值投资类型的股票,他们受到的资金关注比较多,这些偏题材类的不是主线题材的,可能就得不到资金的关注,所以今天的表现还是继续比较差的。

那么我们今天对盘面的一些回顾和行业的一些分析,就先讲到这里。后面我们讲一讲,总体上的一个后续预案。

其实从昨天到今天,我们的总体思路,我们的预案都是一致的。首先是我们要看现在的基本面,还有现在的价格。基本面来看,在疫情之前是否是一个优秀的基本面,是良好的价值投资类型的标的。第二个,在疫情里面受影响的程度怎么样?第三个,我们看价格对受影响程度的反应程度怎么样。包括在疫情之前,价格是偏高还是偏低。

那么今天,其实大部分因素其实都已经在盘面上得到了体现。可能还有一小部分,因为流动性的原因还没有被体现,这也是一些后续剩下的机会。

那我们在做这些总体的一些思路,还有一些议案的时候,其实不要过多的去考虑一些博弈的东西。我们做投资,不要去想着抄底还是追涨或者是赚别人的钱,那样的话,错误的概率是会非常大的。这也是一个很难的事情,因为要战胜别人,其实也不是那么容易的。但是如果按照价值投资的一些思路和价值观来做的话,我们做些投资的决策,只是看自己选中哪些好的标的,然后按照自己认可的价格去操作,其实我们的胜率就是比较高的,长期来看表现也会比较好。

具体一点到后续的一些预判,后面的话可能会继续分化。像今天分化已经比较明显,后面可能还会持续的分化。今天,因为从低开到高走,这个幅度是比较大的,明天也许有一定的这种获利盘回吐的情况,后续还是会有一些波动。那么同时,疫情持续的时间也是不确定的,严厉防控这种措施什么时候放松也是不确定的。所以对于那些受影响特别大的行业,不要急于去抄底。那么对于这些受疫情受益的题材,一些疫情概念股,如果是一些核心受益的标的,也许他们还是会有一定的持续性,但如果是一些沾边的一些题材,可能要小心追高的风险。

后续的各个行业的具体的走势和一些情况,可能不能完全参考当年非典时期的走势,我们分析的时候还是要参考一个逻辑上的一些推演,但不能对走势进行一个简单的一个类比。还是要从各个行业的一些基本面和价格,这些估值去出发。那么现在的这个每个行业跟当年的基本面都不一样,行业的格局也不一样,行业体量也不一样。需要一个具体的分析,总的思路还是从这个基本面,更价格两个角度去分析。

我们在节前发布了各个行业的受影响的一些分析,后续几天的话,还会持续的进行一些各个行业的主题心得分享,明天我们会分享的主题是白酒行业,还有家电行业,以及科技芯片类的行业。

标签:   |    |    |    |    |    |    |    |    |    |    |    |    |