分析师紧急挖出了一份“黄金坑”名单

分析师紧急挖出了一份“黄金坑”名单

安信证券认为,A股市场目前面临着因疫情预期恶化阶段所形成的“黄金坑”,而后续疫情预期得到稳定和改善是必然,因此当前需要考虑的是把握战略性买点。

整体来说,经过节后开市的大幅调整,A股累计调整幅度已经超过港股,也超过了SARS期间,在整个春节假期对疫情相当高度的关注和充分讨论和之后,经过补跌的A股市场已经基本反应了疫情现状及影响,而如果疫情出现边际企稳改善,我们认为A股市场就具备了从疫情预期恶化主导的下跌行情转向疫情预期改善主导的修复行情。

修复行情将逐步展开,首先应该关注短期基本面受疫情影响较小的公司,其次关注短期基本面受疫情影响但考察年度业绩受疫情较小的公司,最后关注跌幅较大的年度业绩受疫情影响的其他各行业龙头优质公司。

  1. 从行业上,我们认为可以优先关注医药、传媒(游戏、互联网)、新能源汽车、券商等。
  2. 从商业模式上,我们认为可以优先关注不依赖面对面、不依赖出差、收入容易锁定的模式。
  3. 最后,我们认为市场自身也已经选出一批公司,同样值得关注。从过去经验看,在类似今日特殊情景下没有跌停的公司,先企稳反弹的概率较大。

展望中期,安信证券认为随着疫情高峰过去,经济预期也会企稳乃至修复,疫情也将不再是A股市场主要矛盾。疫情对一季度经济增速以及企业盈利会构成一定影响,但从二季度起,其负面影响将开始变得有限并且将继续逐渐减弱。另一方面,由于一季度经济增速乃至就业面临较大压力,今年货币政策和流动性宽裕情况预计要好于年初市场预期,从这个视角看,对A股市场不应悲观,尤其是今年业绩受疫情影响较小的行业和公司应该更积极看待。

无论如何,疫情预期改善主导的修复行情一定会有,由于疫情已导致市场出现显著下跌,因此这轮修复行情的空间也完全可以期待。最后,从全社会的高度重视、一系列对于疫情的防控措施以及近期疫情相关数据看,我们相信修复行情时点已经临近,从现在开始,应该时刻准备好把握这个机会。

分析师紧急挖出了一份“黄金坑”名单

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