股民踩雷造假公司会大亏,揭秘职业操盘手如何识别这类股票?

2017年,我在上一家私募做股票研究员、操盘手。当时我做空了一只股票,获利颇丰。这家公司有财务、业务造假,我们姑且叫它Z假公司。

股民踩雷造假公司会大亏,揭秘职业操盘手如何识别这类股票?

造假的公司就是A股的坑

我做空Z假公司主要是基于三点理由:

1.Z假公司大谈环保,提出一个用氢来炼铁的概念,不靠谱。

董事长说自己的用氢炼铁技术天下无双。市场热捧,公司股价飙升1倍(这家公司本来就是借壳上市,上市之前壳已经涨了好几倍)。

要知道,我自己也做点钢材期货,知道炼铁工艺自20世纪初以来,基本都是采用焦炭冶炼。要在炼铁工艺上有突破,太难。何况,用氢气炼铁,只是看起来很美好。这跟庞青年用所谓的水动力汽车骗取补贴有点类似。所以,我怀疑公司在吹牛。

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炼铁

2.这家公司当年签了很多大合同,但有虚增营收的嫌疑。

当年,它签了好几笔几十亿的合同,每一笔合同金额都超过前一年营收。市场给予高度评价,券商盈利预期也做得很高。

我认真去读了这些公告,然后查了下合同方的注册资金、营收。发现跟公司签几十亿大单的,居然才成立几年,基本没啥业务。且注册地都在一些平时没怎么听过的地方然后我单独查这些公司的法人。额,他们几年前居然是Z假公司的员工。

好吧,Z假公司先把子公司剥离,然后再跟自己签合同。这手段如此不走心,我都为他们老板脸红。

3.公司母公司“大集团”,欠了银行、券商近100亿债务,质押物就是Z假公司以及Z的兄弟公司Y假公司股份。

我查了大集团的资产负债表。虽然公司持有的Z假、Y假公司市值超过200亿,但合并报表净资产只有16亿。看财报发现,大集团持有的两家公司股权已经完全质押了。

2017年有个蛮时髦的减持方式,质押股票被动平仓。更离谱的就是,有大股东为了转让限售股,居然让买方把他告上法庭。理由:自己欠了买方一屁股债,还不起,只有用股票偿还了。而新闻会报道:大股东落魄离场。真的,好多人是没时间深入分析的。

最后,看Z假公司股价走势,蛮奇怪的,这不就有同行在稳股价的意思。但我知道,找人稳股价是有成本的。这就是兔子的尾巴,长不了。

当时恰好跟一家头部券商有期权交易。我就用期权做空了这家公司。6个月7%手续费,亏最多亏总金额7%,而利润率=公司跌幅-7%(这里简单处理,为计入折价)。公司大跌,盈利还不错。

当时做空Z假公司更多是为了对冲风险,我多头仓位太重了,并未指望空单有大的盈利。

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Z假公司股价走势

这里提到我的做空交易,不是为了吹牛,我也有亏损的做空交易。最惨的一笔是,做空某美药业亏损出局,没多久它大跌了。做空理由:当时网上有人说它虚构在建工程,我就按照公告地址去查了下那几年的卫星地图。果然还是土堆。不过我做空时机选错了。当时期权业务被停掉,只能融券做空,没有安全垫,公司股价下跌前冲了一波,我被迫止损出局。

我写这个的真正目的,只是想提醒股民:遇到这类公司的时候,一定要规避。有的时候,你的常识能够帮你防坑。如果再结合一些简单财务知识,跟踪一下公司公告,能规避很多陷阱。

你有哪些识别造假公司的方法?欢迎留言评论。期待与你观点碰撞。 @股票强哥