大盘探底成功开始上行?外资、保险、基金三大机构都在抄底,后市震荡变数犹存

经历鼠年首个交易日沪指收跌7.72%之后,2月4日A股大幅低开之后出现强劲回升,沪指收涨1.34%,中小板指、创业板指表现更好,分别收涨3.67%和4.84%。

最近两天,A股最大的三大最重要的机构进场抄底:北向资金两天净流入231亿元。同时保险资金逢低买入,加大配置。并且中基协数据显示,最近两日至少有26家公募机构已公告用自有资金申购旗下权益类产品,累计自购额超过20亿。

在节后大幅震荡的市场,A股后市如何?应该如何投资?

“2月4日两市低开高走,成交量增加,恐慌情绪得以释放,我们分析已经探明了短期底部。”2月4日,私募排排网基金经理夏风光表示,市场反转有三个原因:一方面,政策面对资本市场的关注与扶持;另一方面,外资持续大规模进入;此外,保险、公募基金等机构投资者的主动购买。

对于后市,夏风光指出,“通过对历史上单日下跌7%以上,随后走势归纳分析,后一天和一周多出现一定程度反弹,但月度和季度走势无明显规律,表明短期冲击释放后,走势仍然会延续当时的总体环境运行。所以中长期的市场走势要取决于基本面的变化,疫情当下还处于关键时期,什么时候控制住尚不确定。后续行情还有一定变数。”

“我们完成加仓后,暂时会维持组合不动。这次疫情的冲击会带来行业格局的变化,竞争优势突出的企业会借此巩固龙头地位,建议投资人利用市场的这次波动,将持仓向优势企业集中。”夏风光说。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为:“预计之后几个交易日大盘还会出现震荡,但市场恐慌下跌的阶段已经结束,大盘指数也成功的探到了这轮调整的底部,但是市场的信心恢复还需要时间,所以股价上还会出现一定的震荡,大盘真正上行需要一定的时间。”

杨德龙分析,大盘真正上攻还需要疫情得到有效的控制,每天确诊的人数开始稳定下降。

杨德龙给出的投资建议是:一方面,如果你持有的是优质股票,不用着急,很快调整完就会涨回来,所以优质股票可以持有不动;另一方面,如果持有的是绩差股、题材股,可能会跌幅较大,当跌停打开的时候,卖出可能是低点,可以等到它反弹的时候进行调仓换股,把绩差股、题材股趁反弹卖出,抄底优质股票,从而实现切换。

上投摩根副总经理兼投资副总监孙芳指出,根据过往历史上类似事件的经验,疫情对经济增长的影响是短期的,也是相对可控的,对中长期基本面的发展并无大碍。对部分行业的影响较小,例如医药、科技、新能源等,因而在基金操作方面,将维持当前的仓位结构不变。未来继续密切观察和跟踪新冠事件的影响。

华辉创富投资总经理袁华明表示:“前疫情发展对经济和资本市场的冲击还存在着较大不确定性轻仓投资者可以在大跌时适度布局业绩确定性突出、风险相对较小的低估值核心资产重仓投资者可利用市场反弹适度减仓或者调仓;投资者需要适当远离业绩暴雷股、高估值题材股和概念股以及估值未完全体现疫情冲击的行业企业。”

袁华明指出,投资者既不要过分恐慌,也不可过分乐观。随着开年大盘调整,市场定价已经相当程度上体现了疫情影响。疫情不确定性一方面意味着风险,另一面也可能是机会。疫情对不同行业、企业的冲击是不一样的。旅游、餐饮、酒店、零售、影视娱乐、交通运输等行业受疫情冲击比较大。房地产、汽车、大家电等非必须消费品行业的短期需求也会受到较大抑制;部分医药、医疗服务、线上娱乐等行业反而可能阶段性受益。未来应该还会出台一些逆周期政策来部分对冲疫情对经济和资本市场的冲击。

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